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cppi投资策略是什么

旺财2021-12-2824

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CPPI策略就是通过固定的比例来构建组合,作为有固定投资期限的策略,若坚持持有到期末,可使本金不受损失,相当于买了保险避免下跌的损失。这个策略中涉及两种类别资产——风险资产(股票类基金)及安全资产(固收类基金),依据特定的公式计算出合理的配置比例进行投资。

CPPI投资策略的投资步骤大致可分为三步:第一步,根据投资组合期末最低目标价值和合理的折现率设定当前应持有的保本资产的数量,即投资组合的价值底线;第二步,计算投资组合现时净值超过价值底线的数额,该数值等于安全垫;最后,将相当于安全垫特定倍数的资金规模投资于收益资产(如股票)以创造高于最低目标价值的收益,其余资产投资于保本资产以在期末实现最低目标价值。

依照CPPI投资的关键点主要有三点:

1.保本资产的确定。

2.放大倍数的确定。

3.安全垫放大倍数的维持。

在牛市里,由于保本基金需要保证很大比例的债券类投资,使其涨幅靠后。但是在熊市里CPPI的投资策略就凸显优势。震荡市的行情下,由于需要保住本金的思想一直贯穿在基金的投资过程中,使得基金资产可以稳步增值。

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